Neues Rahmenwerk für externe gewerbliche Anleihen

Die wichtigsten Merkmale des neuen EZB-Rahmens sind:

Zusammenführen von Tracks:

(i) Zusammenlegung der Titel I und II als „auf Fremdwährung lautende EZB“ (jede frei konvertierbare Fremdwährung) ) und

(ii) Zusammenlegung von Track III und Rupee Denominated Bonds als „Rupee Denominated ECB“ (indische Rupie (INR)).

Berechtigte Kreditnehmer:

(i) Dies wurde erweitert, um alle Unternehmen einzubeziehen, die zum Erhalt von FDI berechtigt sind.

(ii) Darüber hinaus können auch Port Trusts, Anteile an SEZ, SIDBI, EXIM Bank, eingetragene Unternehmen, die Mikrofinanzaktivitäten ausüben, dh eingetragene gemeinnützige Unternehmen, eingetragene Gesellschaften / Trusts / Genossenschaften und Nichtregierungsorganisationen, Kredite aufnehmen dieser Rahmen.

Anerkannter Kreditgeber:

(i) Der Kreditgeber sollte seinen Wohnsitz in einem FATF- oder IOSCO-konformen Land haben.

(ii) Multilaterale und regionale Finanzinstitute, Privatpersonen und Auslandsfilialen / -töchter indischer Banken können ebenfalls Kreditgeber sein.

Minimale durchschnittliche Laufzeit (MAMP):

(i) MAMP beträgt für alle EZBen 3 Jahre.

(ii) Für die EZB, die von einem ausländischen Anteilseigner aufgenommen und für bestimmte Zwecke verwendet wird, wäre der MAMP jedoch 5-Jahre.

(iii) In ähnlicher Weise wäre für die EZB bis zu 50 Mio. USD pro Geschäftsjahr, das vom verarbeitenden Gewerbe aufgebracht wurde und für das eine Sonderbestimmung gilt, das MAMP 1-Jahr.

Late Submission Fee (LSF) für verspätete Meldung:

(i) Jeder Kreditnehmer, der ansonsten die EZB-Richtlinien einhält, mit Ausnahme der Verzögerung bei der Meldung der Inanspruchnahme von EZB-Erlösen vor Erhalt der LRN- oder Form-EZB-2-Rendite, kann die Verzögerung durch Zahlung von LSF gemäß dem festgelegten Verfahren regulieren.

(ii) Die Gebühr für verspätete Einreichung (Late Submission Fee, LSF) für die verspätete Meldung wird nachfolgend aufgeführt:

Sr. Nr. Art der Rücksendung / Formular Verzögerungszeit Anwendbarer LSF
1 Formular EZB 2 Bis zu 30-Kalendertagen ab dem Fälligkeitsdatum der Einreichung INR 5,000
2 Formular EZB 2 / Formular EZB Bis zu drei Jahre ab dem Fälligkeitsdatum der Einreichung / der Inanspruchnahme INR 50,000 pro Jahr
3 Formular EZB 2 / Formular EZB Über drei Jahre ab dem Fälligkeitsdatum der Einreichung / dem Datum der Inanspruchnahme INR 100,000 pro Jahr

(iii) Der Darlehensnehmer kann über seine AD-Bank den LSF im Wege eines Forderungsentwurfs zugunsten der „Reserve Bank of India“ oder einer anderen von der Reserve Bank festgelegten Zahlungsweise bezahlen.

(iv) Diese Zahlung sollte mit den erforderlichen Rücksendungen einhergehen.

(v) Form ECB und Form ECB 2-Meldungen von Verstößen werden gesondert behandelt.

(vi) Die Nichtzahlung von LSF wird als Verstoß gegen die Meldepflicht behandelt und unterliegt der Aufzinsung oder Entscheidung gemäß FEMA 1999 oder den darin enthaltenen Bestimmungen / Regeln.

(i) EZB bis zu USD 750 Mio. oder Äquivalent pro Geschäftsjahr, die ansonsten den Parametern und anderen Bedingungen des neuen EZB-Rahmens entsprechen, sind auf der automatischen Route zulässig, für die keine vorherige Genehmigung der Reserve erforderlich ist Bank.

(ii) Von der designierten AD-Bank der Kategorie I wird erwartet, dass sie bei Prüfung des EZB-Vorschlags die Einhaltung der geltenden EZB-Richtlinien durch ihre Mitgliedsgruppen sicherstellt.

(iii) Jeder Verstoß gegen die anwendbaren Bestimmungen führt zu einer Strafklage oder Entscheidung nach dem Foreign Exchange Management Act, 1999.

(i) Kredite und Kredite von indischen Banken und ihren Filialen / Tochtergesellschaften außerhalb Indiens im Rahmen der EZB unterliegen den aufsichtsrechtlichen Richtlinien, die vom Department of Banking Regulation der Reserve Bank herausgegeben werden.

(ii) Darüber hinaus müssen andere EZB-Emittenten, sofern vorhanden, die von der betreffenden sektoralen oder aufsichtsrechtlichen Aufsichtsbehörde herausgegebenen Richtlinien befolgen.

Endanwendungen (Negativliste):

Die Negativliste, für die der EZB-Erlös nicht verwendet werden kann, würde Folgendes enthalten:
a) Immobilienaktivitäten.
b) Investition in den Kapitalmarkt.
c) Beteiligung.
d) Working Capital-Zwecke mit Ausnahme des ausländischen Anteilseigners.
e) Allgemeine Unternehmenszwecke mit Ausnahme des ausländischen Anteilseigners.
f) Rückzahlung von Rupienkrediten außer von ausländischen Anteilseignern.
g) Weitervergabe an Unternehmen für die oben genannten Aktivitäten.

Haftungs-Eigenkapital-Verhältnis der EZB:

(i) Für die Zwecke des Verhältnisses von EZB-Verbindlichkeit und Eigenkapital umfasst der EZB-Betrag den gesamten ausstehenden Betrag aller EZBen (mit Ausnahme des INR-Betrags) und den vorgeschlagenen Betrag (nur ausstehende EZB-Beträge im Falle einer Refinanzierung), während das Eigenkapital den ausbezahlten Betrag umfasst. Aufstockung des Kapitals und der freien Reserven (einschließlich des in Fremdwährung erhaltenen Agios) gemäß der letzten geprüften Bilanz.

(ii) Sowohl der EZB- als auch der Aktienbetrag werden in Bezug auf den ausländischen Aktieninhaber berechnet. Befindet sich mehr als ein ausländischer Anteilseigner in der Fremdwährungsgesellschaft, so wird der von dem / den betroffenen Darlehensgeber (n) eingebrachte Anteil des Aufgeldes in Fremdwährung nur für die Berechnung des Verhältnisses berücksichtigt.

(iii) Das Verhältnis wird gemäß der letzten geprüften Bilanz berechnet.

Limit und Hebel:

(i) Unter dem oben genannten Rahmen können alle berechtigten Kreditnehmer die EZB im Rahmen der automatischen Routenberechnung auf bis zu USD 750 Mio. oder Äquivalent pro Geschäftsjahr erhöhen.

(ii) Im Falle einer Erhöhung der auf FCY lautenden EZB von einem direkten ausländischen Anteilseigner darf die EZB-Haftungs-Eigenkapital-Relation für EZBen, die auf der automatischen Route erhöht wurden, 7: 1 nicht überschreiten. Dieses Verhältnis ist jedoch nicht anwendbar, wenn der ausstehende Betrag aller EZBen, einschließlich des vorgeschlagenen Betrags, bis zu 5 Mio. USD oder Äquivalent beträgt.

(iii) Darüber hinaus unterliegen die Kreditnehmer auch den Leitlinien zur Verschuldungsquote, die gegebenenfalls von der betreffenden sektoralen oder aufsichtsrechtlichen Aufsichtsbehörde herausgegeben werden.

Verfahren zur Anhebung der EZB (Einreichung des EZB-Formulars bei der AD Bank):

(i) Alle EZBen können im Rahmen der automatischen Route angehoben werden, wenn sie den in diesem Rahmen vorgeschriebenen Parametern entsprechen.

(ii) In Fällen von Zulassungsrouten können sich die Kreditnehmer mit einem Antrag in vorgeschriebenem Format (Formular EZB - Anhang I) an die RBI wenden, um ihn bei ihrer AD-Bank der Kategorie I zu prüfen.

(iii) Unternehmen, die die EZB auf dem automatischen Weg erhöhen möchten, können sich mit ihrem Vorschlag und ordnungsgemäß ausgefülltem Formular EZB an eine AD-Bank der Kategorie I wenden. (Das Format des Formulars EZB ist im Rahmen der Neuen EZB enthalten.)

Leihnummer (LRN):

Eine Inanspruchnahme einer EZB sollte erst nach Erhalt der LRN von der Reservebank erfolgen.

Um eine LRN zu erhalten, müssen der Reservebank keine Kopien der Darlehensvereinbarung zur Anhebung der EZB vorgelegt werden.

Stornierung von LRN:

Die designierten AD-Banken der Kategorie I können sich direkt an DSIM wenden, um eine Kündigung der LRN für EZBen zu beantragen, sofern keine Inanspruchnahme der LRN stattgefunden hat und die monatlichen EZB-2-Renditen bis zum Datum der Übermittlung der zugeteilten LRN vorliegen zu DSIM.

Refinanzierung der bestehenden EZB:

(i) Die designierte AD-Bank der Kategorie I kann die Refinanzierung der bestehenden EZB durch Aufstockung der neuen EZB gestatten, sofern die ausstehende Laufzeit der ursprünglichen Kreditaufnahme (gewichtete ausstehende Laufzeit bei mehreren Kreditaufnahmen) nicht verringert und die Gesamtkosten der neuen EZB nicht gesenkt werden niedriger als die Gesamtkosten (gewichteter Durchschnitt bei Mehrfachanleihen) der bestehenden EZB.

(ii) Ferner kann die Refinanzierung von EZBen, die im Rahmen des vorherigen EZB-Rahmens aufgenommen wurden, gestattet werden, sofern zusätzlich sichergestellt wird, dass der Kreditnehmer berechtigt ist, die EZB im Rahmen des bestehenden Rahmens zu erhöhen.

(iii) Die Aufstockung einer neuen EZB zur Teilrefinanzierung der bestehenden EZB ist ebenfalls unter denselben Bedingungen zulässig.

(iv) Indische Banken dürfen sich an der Refinanzierung der bestehenden EZB nur für Unternehmen mit hohem Rating (AAA) und für Unternehmen des öffentlichen Sektors in Maharatna / Navratna beteiligen.

Umwandlung der EZB in Eigenkapital:

Die Umwandlung von EZBen, einschließlich jener, die fällig, aber nicht bezahlt sind, in Eigenkapital ist unter folgenden Bedingungen zulässig:

ich. Die Tätigkeit des Darlehensnehmers wird auf dem automatischen Weg für ausländische Direktinvestitionen gedeckt, oder die Genehmigung durch die Regierung wird, sofern zutreffend, für ausländische Kapitalbeteiligungen gemäß der bestehenden Direktinvestitionsrichtlinie eingeholt.

ii. Die Umwandlung, die mit Zustimmung des Kreditgebers und ohne zusätzliche Kosten erfolgen sollte, sollte nicht zu einem Verstoß gegen die Zulässigkeit und zur Verletzung der geltenden sektoralen Obergrenze für die ausländische Beteiligung im Rahmen der Direktinvestitionspolitik führen.

iii. Die geltenden Preisrichtlinien für Aktien werden eingehalten.

iv. Im Falle einer teilweisen oder vollständigen Umwandlung der EZB in Eigenkapital erfolgt die Meldung an die Reservebank wie folgt:

ein. Bei teilweiser Umrechnung ist der umgerechnete Anteil in dem für die Meldung von DI-Strömen vorgeschriebenen Formular FC-GPR auszuweisen, während die monatliche Meldung an DSIM in dem Formular EZB 2-Rendite mit geeigneten Hinweisen erfolgt, nämlich "EZB teilweise in Eigenkapital umgerechnet".

b. Für die vollständige Umrechnung ist der gesamte Teil in Formblatt FC-GPR auszuweisen, während die Meldung an DSIM in Formblatt EZB 2 mit den Hinweisen „EZB vollständig in Eigenkapital umgerechnet“ erfolgen sollte. Ein nachträgliches Einreichen des Formblatts ECB 2 Return ist nicht erforderlich.

c. Für die phasenweise Umwandlung der EZB in Eigenkapital erfolgt die Berichterstattung über das Formblatt FC-GPR und das Formblatt EZB 2 Return ebenfalls in Phasen.

v. Wenn der betreffende Kreditnehmer andere Kreditfazilitäten aus dem indischen Bankensystem in Anspruch genommen hat, einschließlich ausländischer Zweigstellen / Tochtergesellschaften indischer Banken, werden die geltenden aufsichtsrechtlichen Richtlinien der Bankenaufsichtsbehörde der Reserve Bank, einschließlich der Richtlinien zur Umstrukturierung, eingehalten.

vi. Dem gleichen Darlehensnehmer liegt gegebenenfalls die Zustimmung anderer Darlehensgeber vor, oder es werden mindestens Informationen zu Umtauschvorgängen mit anderen Darlehensgebern des Darlehensnehmers ausgetauscht.

vii. Für die Umrechnung von EZB-Abgaben in Eigenkapital kann der am Tag der Vereinbarung zwischen den betroffenen Parteien für eine solche Umrechnung geltende Wechselkurs oder ein niedrigerer Kurs im gegenseitigen Einvernehmen mit dem EZB-Darlehensgeber angewendet werden. Es wird darauf hingewiesen, dass der beizulegende Zeitwert der auszugebenden Aktien nur unter Bezugnahme auf den Zeitpunkt der Umwandlung berechnet wird.

* Bedeutung des FATF- und IOSCO-konformen Landes:

FATF-konformes Land: Ein Land, das Mitglied der Financial Action Task Force (FATF) oder eines regionalen Gremiums im Stil der FATF ist. und sollte kein Land sein, das in der öffentlichen Erklärung der FATF als (i) eine Gerichtsbarkeit mit einem strategischen Mangel an Mitteln zur Bekämpfung der Geldwäsche oder zur Bekämpfung der Finanzierung des Terrorismus identifiziert wurde, für die Gegenmaßnahmen gelten; oder (ii) eine Rechtsprechung, die bei der Behebung der Mängel keine ausreichenden Fortschritte erzielt oder sich nicht zu einem mit der Financial Action Task Force entwickelten Aktionsplan verpflichtet hat, um die Mängel zu beheben.

IOSCO-konformes Land: Ein Land, dessen Wertpapiermarktregulierungsbehörde das multilaterale Memorandum of Understanding der International Organization of Securities Commission (IOSCO) (Anhang A Unterzeichner) oder das bilaterale Memorandum of Understanding mit dem Securities and Exchange Board of India (SEBI) unterzeichnet hat, um Informationen auszutauschen Vereinbarungen.