Quelle - Forbes India

Datum - 27th Jan, 2017

Einige Hits und einige Misses - auf der einen Seite, während der Mergers & Acquisitions-Markt (M & A) bei 2016 nach oben blickte und die Investorengemeinschaft glücklich zurückließ, waren Private Equity- und Venture Capital-Aktivitäten (VC) von einer Verlangsamung geprägt, die Fondsmanager zurückließen nach mehr schnappen.

Die M & A-Landschaft in Indien erlebte einen starken Aufschwung bei 2016, als einige Transaktionen mit großen Eintrittskarten zurückkehrten, die dazu führten, dass die gesamten M & A-Werte die höchsten in den letzten fünf Jahren waren. Nach den mit Sicherheit verfügbaren Daten der Steuer- und Beratungsfirma Grant Thornton wurden zwischen Januar und Dezember 516-Transaktionen im Wert von bis zu 48.5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. In Bezug auf den Wert ist dies ein gewaltiger 2016-Prozentsprung gegenüber 75 und ein Zeichen für eine Konsolidierungswelle, insbesondere in den Sektoren Energie und natürliche Ressourcen, Produktion und Telekommunikation.

Hier ist eine weitere Aufteilung der Zahlen: In 2016 gab es rund 10-Deals, die dem Milliarden-Dollar-Club beitraten, verglichen mit nur vier solcher Deals in 2015.

"Da die GST und andere wichtige Wirtschaftsreformen in 2017 umgesetzt werden, wird ein weiterer Anstieg der inländischen Fusionen und Übernahmen erwartet, der durch die Notwendigkeit einer Konsolidierung in den Kernsektoren bedingt ist", sagte Prashant Mehra, Partner bei Grant Thornton India. "Eine Verbesserung der Unternehmensklassifizierung, die zum Teil von Reformen und zum Teil von der Methodik getrieben wird, dürfte die Auslandsinvestitionen angesichts der schwachen globalen Märkte weiter ankurbeln", fügte er hinzu.

In Bezug auf Private Equity und Risikokapital erwiesen sich die Anleger jedoch als weniger erfolgreich als in 2015, das von Start-up-Investitionen getriebenes Jahr der Investitionen für Fondsmanager. In 2016 gingen die PE-Investitionen zum ersten Mal seit vier Jahren zurück, wobei fast eine 1,000-Transaktion einen Wertbeitrag von knapp unter 14 Mrd. USD leistete. Obwohl das Transaktionsvolumen nahezu dem von 2015 entsprach, verringerten sich die Transaktionswerte aufgrund des Fehlens von Transaktionen mit großen Tickets um 12-Prozent, was zu einer Verringerung der durchschnittlichen Transaktionsgrößen führte. In Bezug auf die Anzahl konnte 2016 so viele Transaktionen wie 971 PE / VC im Vergleich zu 1,045-Transaktionen in 2015 verzeichnen. Und was die Spanne anbelangt, so dominierten die Start-ups offensichtlich weiterhin sowohl hinsichtlich der Transaktionswerte als auch des Transaktionsvolumens, was 70-Prozent zum Transaktionsvolumen beitrug.

„Wir erleben derzeit ein unsicheres Umfeld aufgrund der erheblichen wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen in den Volkswirtschaften weltweit. Infolgedessen waren die Bewertungen und folglich die Private-Equity-Aktivitäten umsichtig “, sagte Rajesh Kairajani, Hauptpartner für Transaction Support Services bei KNAV.

PE / VC-Anlagen könnten auch in Zukunft verhalten bleiben, da von den Fondsmanagern ein vorsichtiger Ansatz in Bezug auf Neufinanzierung erwartet wird, insbesondere bei Start-ups. Deals erholen sich nur, wenn Transaktionen mit großen Tickets in anderen Bereichen stattfinden.