Fonte - Forbes India

Data - 27th Jan, 2017

Alcuni successi e alcuni mancati - da un lato, mentre il mercato delle fusioni e acquisizioni (M&A) ha alzato lo sguardo in 2016 lasciando alle attività della fraternità degli investitori un lotto felice, il private equity (PE) e il capitale di rischio (VC) hanno assistito a un rallentamento, lasciando i gestori di fondi senza fiato per di più.

Il panorama delle fusioni e acquisizioni in India ha visto un grande impulso in 2016 con il ritorno di alcune transazioni di big ticket che hanno portato i valori complessivi di fusioni e acquisizioni ad essere i più alti negli ultimi cinque anni. Secondo i dati disponibili con la società assicurativa, fiscale e di consulenza Grant Thornton, tra gli accordi di fusione e acquisizione 516 sono stati stipulati un valore di $ 48.5 miliardi tra gennaio e dicembre 2016. In termini di valore, si tratta di un enorme salto percentuale 75 da 2015 e segnala un'ondata di consolidamento, in particolare nei settori dell'energia e delle risorse naturali, manifatturiero e delle telecomunicazioni.

Ecco un'ulteriore suddivisione dei numeri: in 2016, c'erano circa 10 accordi che si univano al club da un miliardo di dollari rispetto a solo quattro di questi accordi in 2015.

"Mentre GST e altre importanti riforme economiche avvengono in 2017, si prevede un ulteriore aumento delle fusioni e acquisizioni interne, trainato dalla necessità di consolidamento nei settori chiave", ha affermato Prashant Mehra, partner di Grant Thornton India. "Il miglioramento delle classifiche aziendali, in parte guidato da riforme e in parte dalla metodologia, dovrebbe ulteriormente stimolare gli investimenti stranieri sulla scia dei deboli mercati globali", ha aggiunto.

In termini di private equity e attività di capitale di rischio, tuttavia, gli investitori non hanno avuto una corsa regolare come in 2015 che è stato considerato un anno eccezionale di investimenti per i gestori di fondi guidati da investimenti di startup. In 2016, gli investimenti in PE sono diminuiti per la prima volta in quattro anni, con quasi una transazione 1,000 che ha contribuito con valori di poco inferiori a $ 14 miliardi. Sebbene il volume delle transazioni sia rimasto pressoché lo stesso di 2015, i valori delle transazioni si sono ridotti del 12 percento a causa dell'assenza di transazioni di biglietti di grandi dimensioni con conseguente riduzione delle dimensioni medie delle transazioni. In termini di numeri, 2016 ha assistito a tutte le transazioni 971 PE / VC rispetto alle transazioni 1,045 in 2015. E in termini di diffusione, le startup evidentemente hanno continuato a dominare sia in termini di valori di transazione sia di volumi di operazioni, contribuendo con il 70 percento ai volumi di transazione.

“Attualmente stiamo assistendo a un ambiente incerto a causa di significativi sviluppi economici e politici nelle economie di tutto il mondo; di conseguenza, le valutazioni e di conseguenza l'attività di private equity sono state avvedute ", ha affermato Rajesh Kairajani, partner principale per i servizi di supporto alle transazioni presso KNAV.

In futuro, gli investimenti in PE / VC potrebbero rimanere contenuti poiché i gestori di fondi dovrebbero adottare un approccio cauto nei confronti di nuovi finanziamenti, specialmente nelle startup. Le offerte verranno ripristinate solo se si verificano transazioni con big ticket in altre aree.